파생상품투자상담사 필수 문제!

1. 선물거래 vs 선도거래

1) 청산소 : 증거금 및 일일정산 제도

2) 경쟁 vs 상대매매

3) 유동성, 표준화, 만기결제

 

2. 주가지수선물의 이론가격

1) 수식 :

2) 가격변수와 이론가격과의 관계

3) 이론가격 계산문제

4) 차익거래

 

3. 투자전략

1) 헤지거래 (매도 및 매수, 직접 및 교차) :

베이시스 확대 → 매도헤지 시 손실 :

최소분산헤지, 베타조정헤지 수식 →

2) 차익거래 (매수 및 매도) :

차익거래 불가능 영역 (±거래비용)

3) 스프레드 거래

 

4. 옵션의 개요

1) ITM / ATM / OTM

2) 옵션의 가격 = 내재가치 + 시간가치

3) 옵션가격 결정요인

 

5. 이항모형

1) 수식 :

 

6. 풋-콜 패리티

1) 수식 :

2) 변형 :

3) 옵션 가격 계산문제

 

7. 옵션의 민감도 및 부호

1) 델타 :

2) 감마 :

3) 세타 :

4) 베가 :

5) 로 :

8. 옵션을 이용한 투자전략

1) 방향성 매매 : 콜, 풋, 스프레드

2) 변동성 매매 : 스트래들, 스트랭글, 버터플라이

3) 컨버젼, 리버셜

 

9. 듀레이션

1) 만기 / 표면이율, 채권수익률, 이자지급횟수

2) 채권가격 변동률 :

 

10. 말킬의 정리

1) 상승폭이 더 크다.

2) 표면이율과 변동폭 반비례

 

11. 금리선물을 이용한 듀레이션 조정

1) 수식 :

 

12. 수익률곡선 투자

1) 가파름 전망 : 3년 국채선물 매수 + 5년 매도

2) 평평함 전망 : 3년 매도 + 5년 매수

 

13. 장외옵션

1) 금리 캡

2) 금리 플로어

3) 금리 칼라

 

14. 환위험 관리

1) 수출업자 : 환율하락위험, 최저매도비용고정

2) 수입업자 : 환율상승위험, 최고매입비용고정

 

 

15. 상품선물, 옵션

1) 매도헤지 : 순매도가격

2) 매입헤지 : 순매입가격

3) 편의수익

 

16. 스왑의 용어

1) 날짜

2) 스왑금리

3) 스왑포지션

4) 이자일수 계산

5) Warehouse bank

6) 스왑 스프레드

17. 금리변화에 따른 손익변화 금리 상승 시

1) Payer swap

2) 채권 발행

3) FRA 매입

 

18. 이자율스왑에 대한 헤지

1) 반대방향의 스왑

2) 유로달러선물 혹은 국채선물

3) FRA

4) Treasury 이용 : TED spread 주의

 

19. 비교우위모형

1) 비교우위모형 이용 시 총 절감효과

2) 두 기업의 총 절감효과 3) 각 기업의 절감효과

 

20. 비표준형 스왑

1) Basis swap

2) Zero coupon swap

3) Step up, step down swap

4) Forward start swap

5) Callable / puttable / extendible swap

6) Swaption

 

21. 장외옵션

1) 경로의존형 옵션

2) 첨점수익구조형 옵션

3) 시간의존형 옵션

4) 다중변수의존형 옵션

5) 중첩 옵션

6) 레버리지형 옵션

 

22. 신용파생상품

1) CDS

2) TRS

3) CLN

4) CLO, CBO, CDO

 

23. 리스크 유형 및 실패사례

 

24. VaR

1) 계산문제 : 주식, 채권, 옵션, 포트폴리오, 변경

2) 공헌 VaR 계산

3) 분산효과

 

25. 신용리스크 측정

1) 기대손실 및 기대외손실 계산

2) 채무불이행 확률 계산

3) 신용위험노출 금액 : 상계 허용 X vs 상계 허용

 

26. 직무윤리

1) 직무윤리 강령(총칙)

2) 직무윤리 기준(각칙) : 고객, 시장, 회사

27. 자본시장법

1) 기능별 규율체계 : 상품, 업, 투자자

2) 진입규제 / 지배구조규제 / 건전성 규제

3) 영업행위규제 : 공통, 투자권유,

투자권유대행인, 불건전영업행위

4) 매매업자, 중개업자 영업행위 규제

5) 내부자, 공개정보, 단기매매차익반환제도

 

28. 금융위원회 규정

1) 대주주 요건

2) 자산건전성 분류

3) 영업용순자본비율

4) 경영실태평가

 

29. 한국금융투자협회 규정

1) 핵심설명서, 위험고지

2) 투자광고 관련 : 필수포함사항, 금지사항,

홈쇼핑광고, 수익률 광고,

3) 신상품 보호

4) 수정약관, 개별약관

 

30. 한국거래소규정

1) 상품명세 : 거래시간, 가격제한폭,

최종거래일, 최종결제방법 등