D도면 부품1번 모델링

예를 들어 고정금리부 자산이 고정금리부 부채보다 많은 경우 고정금
리부 부채를 늘릴 필요가 있는데 이때 금리스왑거래를 통해 채권매도와 같은 효과를

내는 금리스왑 pay거래를 실시하면 금리변동위험이 감소한다. 금리스왑도 향후 금리변
동에 따른 위험을 회피하기 위한 헤지거래와 향후 금리 방향을 예상하여 이익을 추구하는
투기적 거래가 있다.

앞서 제시한 예시는 헤지거래에 해당한다. 자신의 자산･부채 포지션
과 관계없이 금리 하락을 예상하여 수익을 추구하는 경우에는 금리스왑 receive거래를,
금리 상승을 예상하여 수익을 추구하는 경우에는 금리스왑 pay거래를 하게 되는데

전형적인 투기적 거래에 해당한다. 금리스왑시장에서는 금리스왑 스프레드라는 용어가
자주 등장한다. 이는 동일만기 IRS금리-국고채금리(무위험채권)를 의미한다.